S&P500 지수 추종 ETF(SPY)가 비쌀 때의 대안 - SCHB

안녕하세요. 배당 성장 추종자, 배성추 초이입니다.

오늘은 S&P500 지수 추종 ETF(SPY, VOO, IVV)의 주가가 비싸서 포트폴리오 구성에 힘들 때 대안이 될 수 있는 ETF인 SCHB(Schwab U.S. Broad Market ETF)에 대하여 분석하도록 하겠습니다.

2020-03-28(금) 종가 기준 SPY, VOO, IVV의 주당 주가는 각각 아래와 같습니다.

* SPY : $253.42

* VOO : $232.86

* IVV : $254.24

약 250 달러라고 했을 때 환율이 1200원이라면 한 주를 사기 위해서 30만 원이 필요합니다. 여유돈이 얼마 없거나 포트폴리오를 세분화하여 분산투자하고 싶을 때 30만 원이라는 금액은 달갑게 느껴지지 않습니다.

아래의 조건으로 예를 한번 보겠습니다.

1. 투자자금 100만원

2. 투자 대상이 아래와 같을 경우

 - 미국 주식시장(SPY : $253.42)

 - 한국 주식시장(EWY : $46.76) : 편의상 EWY로 비교, 한국 주식시장에 상장된 ETF가 더 좋을 수 있습니다.

 - 금(IAU : $15.45)

 - 미국 채권(TLT : $167.7)

3. 4등분

 - 네 개 종목 중에 가장 비싼 SPY를 1주 사고, 비율을 최대한 맞췄을 경우 : 비율 깨지며 투자금은 $902.12(\1,082,544)

종목	주가	주식수	투자금	비율
SPY	253.42	1	253.42	28.09%
EWY	46.76	5	233.8	25.92%
IAU	15.45	16	247.2	27.40%
TLT	167.7	1	167.7	18.59%
합계	483.33	23	902.12	100.00%

 - 네 개의 종목을 4등분에 가깝게 하였을 때 : 비율은 어느 정도 등분할 수 있으나 투자금이 $2018.7(\2,422,440)

종목	주가	주식수	투자금	비율
SPY	253.42	2	506.84	25.11%
EWY	46.76	11	514.36	25.48%
IAU	15.45	32	494.4	24.49%
TLT	167.7	3	503.1	24.92%
합계	483.33	48	2018.7	100.00%

예의 결과와 같이 비율을 맞추고자 하면 투자금이 많이 필요하게 됩니다. 투자금이 많으면 상관이 없지만 일반인이 비율을 맞추기에는 부담스러운 금액입니다.

그래서 주가는 더 낮으면서 SPY, VOO, IVV의 대안이 되는 ETF를 찾던 중에 SCHB를 찾아서 분석을 해보겠습니다.

---

1. SCHB의 기본 정보

출처 : Charles Schwab

펀드 하이라이트

 - 적은 비용에, 잠재적인 세금 효율성

 - 다양한 포트폴리오의 핵심 역할

 - 미국의 공개 거래되는 2,500개의 큰 업체에 간단한 접근

 - 지수는 미국에 포괄적으로 접근하게 디자인됨

펀드 목표 : 수수료와 비용 전에 다우존스 미국 브로드 증권 시장 지수의 총수익률을 가능한 한 면밀히 추적하는 것이다.

 

이 정도면 SPY, VOO, IVV와 다를게 종목수가 500개냐 2,500개냐 인 것 같습니다.

Ticker	운용사	상장일	자산규모	일평균거래량	2020-03-27 종가	운용비용	배당율
SPY	SSGA	1993-01-22	$229.92B	152,668,141	$253.42	0.09%	2.35%
VOO	Vanguard	2010-09-07	$112.90B	7,595,987	$232.86	0.03%	2.34%
IVV	BlackRock	2000-05-15	$154.38B	8,898,601	$254.24	0.04%	2.76%
SCHB	Charles Schwab	2009-11-03	$12.25B	2,611,071	$59.57	0.03%	2.49%

3대 운용사는 아니지만 찰스 슈왑은 미국 다국적 금융 서비스 회사입니다. 회사는 큽니다.

상장일 - 2009년으로 2010년에 상장된 VOO보다 빠르군요.

자산규모 - 전문 ETF회사가 아니라서 그런지는 모르겠지만 $12.25B로 다른 세 개에 비해서 적은 편입니다. 하지만 $12.25B이면 120억 달러 정도고 한화로 약 14조 4척 억 원입니다. 결코 작다라고 볼 수는 없겠네요.

일평균 거래량 - 다른 세 개에 비해 작지만 다른 ETF에 비해서 적은 거래량은 아닙니다. 우리나라 사람이 많이 아는 고배당 저변동 ETF인 SPHD는 1,793,208입니다.

주가 - 이 포스팅의 핵심입니다. $59.57로 다른 주가에 비해 낮아서 포트폴리오 구성하기 좋습니다.

여기까지 보았을 때 포트폴리오 구성시에 훌륭한 대안이 될 수 있을 것 같습니다.

주가와 배당, 구성종목 분석을 통해 더 살펴보겠습니다.

---

2. 과거 자료 분석(주가, 배당)

출처 : portfoliovisulizer.com

차트상으로 보았을 때 마치 같은 지수를 추종하는 ETF를 보는 듯 한 모습을 보입니다.

차트 상에서는 비교할 부분은 딱히 없습니다.

종목	연평균 수익률	최고의 해	최악의 해	MDD
SCHB	12.23%	33.20%	-8.19%	-17.47%
SPY	12.28%	32.31%	-7.95%	-16.23%

표로 보아도 거의 차이점이 없습니다.

종목이 2,500개 다 보니, 즉 규모가 더 작은 회사들이 보유종목에 더 들어와서 변동성이 약간 더 큰 모습을 보이는 것 같습니다. 하지만 SPY 대비하여 보았을 때 무의미해 보이는 정도의 차이입니다.

Ticker	2020-03-27 종가	배당율	배당성장	배당주기
SPY	$253.42	2.35%	10년	분기
VOO	$232.86	2.34%	5년	분기
IVV	$254.24	2.76%	3년	분기
SCHB	$59.57	2.49%	10년	분기

배당 정보 역시 별로 차이가 나지 않습니다. 미국 시장 ETF의 경우 배당성장이 큰 의미는 없는 것 같습니다. 

여기까지 과거 자료 분석을 통해서도 SCHB가 대안이 될 수 있음에 걸림돌이 없네요.

보유 종목 분석하겠습니다.

---

3. 보유 종목

출처 : charles schwab

출처 : SSGA

TOP10 Holdings 비교, SCHB(왼쪽)와 SPY(오른쪽)

보유 종목 상위 10개의 종목이 비율은 다르지만 완전히 같습니다. 비율이 다른 이유는 아무래도 2,500개와 500개의 차이인 것 같습니다.

상위 10개 종목의 합친 비율은 각각 21.09%(SCHB), 25.06%(SPY)입니다. 시가총액 상위 순으로 비율이 정해지다 보니 비슷한 양상입니다.

보유종목까지 보아도 대안이 되기에는 충분해 보입니다.

---

4. 결론

SCHB는 S&P500 추종 ETF(SPY, VOO, IVV)의 가격으로 인해 포트폴리오 구성이 힘들 때  대안이 될 수 있습니다.

주가는 4분에 1 수준이며 지난 주가 차트도 SPY와 별로 차이 나지 않았습니다.

배당은 다른 3 개의 ETF와 비교하였을 때 별 차이나지 않았습니다.

보유종목은 시가총액 순이기 때문에 TOP10의 차이는 없었으며 비율은 2,500개로 500개 보다 많아 비율만 더 분산되었습니다.

포트폴리오 구성 시에 대안으로 생각하기 좋은 ETF, SCHB에 대하여 알아보았습니다.

---

투자에 참고 자료로 써주시면 감사하겠습니다.

투자에 대한 수익과 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.

 

자료 출처 : schwabfunds, ETF.com, portfoliovisualizer.com, SSGA