안녕하세요~ 배성추 초이입니다.
오늘은 지난 비즈니스 분석에 이어서 주가, 배당 분석을 이어가려고 합니다.
아래 포스팅 참고 하세요~
2020/05/23 - [주식] - 비즈니스 분석 - W. P. Carey(WPC) vs Realty Income(O)
비즈니스 분석 - W. P. Carey(WPC) vs Realty Income(O)
안녕하세요~ 배성추 초이입니다. 오늘은 약간의 충격을 받은 기사(?)가 있어서 그에 따른 분석 포스팅을 하겠습니다. 먼저 해당 기사의 제목입니다. 아니 무슨 기사가 특정 종목을 잊으라고 하고
choi-investment.tistory.com
짧게 비즈니스 분석의 일부분 요약하면, W.P. Carey가 자산이 지역적, 분야적으로 더 분산되어 있고 규모는 Realty Income이 더 크다는 것입니다. 비즈니스 분석만 보면 W. P. Carey가 더 좋았습니다. 추가적으로 주가, 배당 분석을 진행해 보겠습니다.
주가 분석
배당을 재투자 안 했을 때의 주가 그래프 입니다.
배당이 위주인 회사들이니 모두 배당을 재투자 했을 때 기준으로 하겠습니다.
W. P. Carey, Realty Income은 주가의 이동이 비슷해보이고 두 회사 모두 SPY보다 결과적으로 좋은 모습을 보입니다.
표를 통해서 더 자세히 보겠습니다.
연평균 수익률은 Realty Income이 약간 더 좋지만 둘 다 13%가 넘어 버리게 정말 좋습니다. SPY에 비하면 산술적으로 두 배가 넘어버리네요. Good!!
최고의 해 역시 두 종목은 비슷하고 SPY 보다 좋습니다.
최악의 해도 비슷하고 SPY보다 좋습니다.
MDD도 비슷하고 SPY보다 좋습니다.
제가 보기에 둘의 차이점은 아무래도 Realty Income이 더 오래되기도 했고 더 유명해서 주가 방어 측면에서 좋은 것 같습니다.
수익률 측면에서 두 종목은 비슷해 보이지만 굳이 따지면 Realty Income이 약간 더 좋았습니다.
배당 분석
지금까지의 연차별 배당수익 차트입니다.
W. P. Carey는 1999년 이후 조금씩 증가 시키다가 2008년 금융위기 때 배당금을 삭감한 모습을 보이고 있습니다.
하지만 2010년 이후 부터는 꾸준히 증가도 시키고 금융위기 때를 만회라도 하는 듯 대폭인상을 한 모습이 보이네요.
Realty Income을 따라 잡았던 모습도 보입니다.
배당성장의 안정성은 Realty Income이 좋지만 W. P. Carey는 안정성은 그에 반해 떨어져도 오를 때 팍팍 오르는 모습입니다.
아래에 써놓았지만 위의 차트는 뭔가 맞지 않은 것 같습니다. 실제로 삭감은 이루어지지 않았습니다.(직접 배당 계산 결과)
이어서 현재 배당률 입니다.
현재 배당률은 WPC가 1%포인트 이상 더 좋은 모습을 보이고 있습니다.
배당 안정성은 리얼티 인컴이 좋지만 현재 배당수익률은 WPC가 더 좋습니다.
이제 가장 중요한 차이점 중에 하나인 배당 상승률을 보겠습니다.
1년 평균 배당성장률, 3년 평균 배당성장률 모두 리얼티 인컴이 더 좋습니다.
뭔가... 신뢰가 안 가는 사이트네요. 직접 해봐야 할 것 같습니다. 둘 종목 모두 시도 때도 없이 불규칙적으로 배당을 늘리고 있는 모습이 포착되었네요. dividend.com에서 각 종목을 검색 후에 Dividend History 부분을 보세요. 여기에 가져오기에는 전체가 너무 기네요... ㅎㅎ
| WPC | 연간 | 증가률 | - | O | 연간 | 증가률 |
| 2019-01-15 | 4.1320 | 1.52% | - | 2019-01-15 | 2.7105 | 3.04% |
| 2018-01-16 | 4.0700 | 2.01% | - | 2018-01-12 | 2.6305 | 4.10% |
| 2017-01-13 | 3.9900 | 2.21% | - | 2017-01-13 | 2.5270 | 5.67% |
| 2016-01-15 | 3.9038 | 2.42% | - | 2016-01-15 | 2.3915 | 5.29% |
| 2015-01-15 | 3.8115 | 5.73% | - | 2015-01-15 | 2.2714 | 3.63% |
| 2014-01-15 | 3.6050 | 13.36% | - | 2014-01-15 | 2.1918 | 2.07% |
| 2013-01-15 | 3.1800 | 35.61% | - | 2013-01-15 | 2.1474 | 21.23% |
| 2012-01-13 | 2.3450 | 9.99% | - | 2012-01-17 | 1.7714 | 1.98% |
| 2011-01-14 | 2.1320 | 5.54% | - | 2011-01-18 | 1.7370 | 0.91% |
| 2010-01-15 | 2.0200 | 1.61% | - | 2010-01-15 | 1.7214 | 0.84% |
| 2009-01-15 | 1.9880 | 2.58% | - | 2009-01-15 | 1.7070 | 2.68% |
| 2008-01-15 | 1.9380 | 4.25% | - | 2008-01-15 | 1.6624 | 6.55% |
| 2007-01-15 | 1.8590 | 2.59% | - | 2007-01-16 | 1.5602 | 8.53% |
| 2006-01-16 | 1.8120 | 1.80% | - | 2006-01-17 | 1.4376 | 6.79% |
| 2005-01-15 | 1.7800 | 1.77% | - | 2005-01-18 | 1.3462 | 8.44% |
| 2004-01-15 | 1.7490 | 1.10% | - | 2004-01-15 | 1.2414 | 5.08% |
| 2003-01-15 | 1.7300 | 0.93% | - | 2003-01-15 | 1.1814 | 2.61% |
| 2002-01-15 | 1.7140 | 1.06% | - | 2002-01-15 | 1.1514 | 2.68% |
| 2001-01-15 | 1.6960 | 0.65% | - | 2001-01-16 | 1.1214 | 2.75% |
| 2000-01-15 | 1.6850 | 1.20% | - | 2000-01-17 | 1.0914 | 4.66% |
| 1999-01-15 | 1.6650 | 34.55% | - | 1999-01-18 | 1.0428 | 6.11% |
| 1998-04-15 | 1.2375 | 0.00% | - | 1998-01-15 | 0.9828 | 3.80% |
| - | - | -% | - | 1997-01-15 | 0.9468 | 1.66% |
| - | - | -% | - | 1996-01-15 | 0.9313 | 52.05% |
| - | - | -% | - | 1995-05-15 | 0.6125 | 0.00% |
연간 주당 배당금을 직접 가져와서 계산한 결과 입니다.(위-표, 아래-그림)
지금까지 WPC는 연평균 6.31%를 증가시켰고, 리얼티 인컴은 연평균 6.81%를 올렸습니다.
흠... 아까 차트를 보았을 때 배당을 줄인 것으로 보였는데 아닌가 보네요. 역시 의심스러우면 직접해보는 방법밖에 없네요... ㅠ
아무튼 두 REIT 주를 보았을 때 평시에는 고만고만하게 배당금을 올리다가 뭔가 확실해졌을 때 예를들어 2013년에 쭉~ 올리는 모습을 보입니다. 이런식으로 배당 성장 칭호를 얻어가는 느낌이네요. ㅋㅋㅋㅋ
배당 부분에서도 서로 비슷한 모습을 보입니다.
배당 부분에서는 결과적으로 둘은 비슷하지만 가장 큰 차이점은 월배당이냐 분기배당이냐 같습니다.
결론
지난 비즈니스 분석과 주가, 배당 분석을 통해서 아래와 같이 정리하였습니다.
| 구분 | W. P. Carey | Realty Income |
| 위치 | 미국 2 : 유럽 1 : 기타 | 미국 99.6 : 기타 |
| 세입자 | 다양함 | 소매업 83% |
| 수익 | 1 | W. P. Carey 대비 1.3배 |
| 임대 상황 | 98.80% | 98.50% |
| 임대 시설 | 1,215 | 6,525 |
| 연평균 수익률 (배당 재투자) |
13.09% (1999년~) |
13.72% (1999년~) |
| 배당률 (dividend.com) |
6.73% | 5.40% |
| 연평균 배당 성장률 |
6.31% | 6.81% |
| 배당 주기 | 분기(1,4,7,10) | 매달 |
우열을 가리기가 어려운 두 종목이었습니다.
제가 내린 결론은 무엇보다 배당률이 먼저면 W. P. Carey가 나을 것 같고 월배당이 좋으면 리얼티 인컴이 좋을것 같습니다.
위의 표에 따라 끌리는 방향으로 정해도 별로 무리는 없을 것으로 보입니다. 적당히 섞어도 좋을 것 같습니다.
W. P. Carey에 대해 알게해준 fool.com(Motley Fool)에 감사하게 되었네요.
투자에 참고 자료로 써주시면 감사하겠습니다.
투자에 대한 수익과 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.
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