전 세계 패스트푸드 체인 - 맥도날드(McDonald's, MCD) 주가, 배당, 비즈니스 분석

안녕하세요~ 배성추 초이입니다.
오늘은 보통사람들은 다 아는 전 세계 패스트푸드 체인 맥도날드(McDonald's, MCD)에 대해서 포스팅하겠습니다.
맥도날드는 매출의 상당한 비중이 부동산 수입(임대료)이라는 점을 알았습니다.
부동산 수입은 점포를 낼 때 맥도날드가 건물을 사고 점주한테 임대하는 형식에서 발생하는 것으로 봤습니다.
그리고 배당을 43 년 이상 늘리고 있는 기업이라는 점도 놀랍습니다.

비즈니스

2019년 연간 리포트 기준
1. 119개 나라의 38,695개 매장 이중 36,059개 매장이 프랜차이즈

2. 프랜차이즈 약정에서 회사가 일반적으로 토지와 건물에 대한 장기 임대 및 소유

3. 가맹점주들에게 엄격한 기준을 따르도록 요구하고 있으며 일반적으로 소극적인 투자자들과 협력하지 않음

4. 매출의 퍼센트에 근거한 임대료와 로열티가 회사의 주수익

5. 지역 소비자 선호도에 맞게 지리적 변화가 있지만 상당히 균일한 메뉴를 제공한다.

6. 매우 잘 알려진 글로벌 브랜드

 

2020년 2분기 리포트

1. COVID-19에 대해 드라이브 스루와 배달, 디지털 투자가 큰 도움이 되었다.

2. 전 세계적으로 시장이 다시 열리면서 2분기 내내 실적 개선이 지속되었다.

3. "이 대유행 기간 동안 계속해서 성공적으로 운영되어 더욱 강하게 부상할 것" <- CEO의 자신감

매장의 오픈 정도 - 출처 : 맥도날드 2020년 2분기 리포트

점유율

2019년 연간 리포트에 따르면 글로벌 IEO(Informal Eating Out, Euromonitor International 2018년 데이터) 부문은 900만 개 매출은 1조 2천억 달러 이 중 점포는 0.4%, 매출은 8.2%를 차지했다.

출처 : https://profitworks.ca/blog/541-how-mcdonalds-became-the-leader-fast-food-industry-marketing-strategy

1. 패스트푸드 시장 규모는 전 세계적으로 2,450억 달러(버거 레스토랑뿐만 아니라 아시아, 이탈리아, 피자 등을 포함)

2. 맥도날드는 전 세계 패스트푸드 시장의 10%를 점유

3. 미국 패스트푸드 시장 중에 82억 5300만 달러를 차지로 1위, 서브웨이(Subway)는 11억 1000만 달러로 2위

4. 2015년 퀵서비스 레스토랑 체인의 수입 1위 254억 1000만 달러의 맥도날드, 2위는 서브웨이 192억 달러

5. 2015년 미국 모든 레스토랑 체인 연구 결과 맥도날드 1위, 스타벅스 2위, 서브웨이 3위, 버거킹 4위, 웬디즈 5위

6. 맥도날드는 미국 퀵서비스 식품 산업의 43% 차지

매출

출처 : 키움증권 HTS

매출 : 점차 떨어지는 모습

영업이익 : 분기당 20억 달러 정도였으나 최근 COVID-19 영향으로 큰 폭 하락

순이익 : 분기당 10~15억 달러 정도였으나 최근 COVID-19 영향으로 큰 폭 하락

영업이익과 순이익이 비슷하게 움직인다는 것은 회사가 본질적인 영업에 집중이 잘되고 있다는 뜻으로 볼 수 있음

매출이 줄고 있지만 영업이익 부분이 별로 줄고 있지 않음 -> 회사가 점점 효율적으로 운영되는 것으로 해석 가능

출처 : market screener

프랜차이즈의 매출이 직영점보다 높으며 2018년 대비 2019년에 증가

미국보다 미국을 제외한 나라에서의 매출이 높음 -> 한 개의 나라 영향이 적음

주가

1994년 이후 지금까지의 주가 상상은 위의 차트가 보기 좋으며, 주식의 변동은 아래의 차트가 보기 좋습니다.

시장이 안 좋았을 때 기준으로 2000~2004년에는 시장보다 훨씬 안 좋았습니다.

하지만 2008~2009년의 금융위기 때는 시장을 뛰어나게 이기는 모습을 보였습니다.

연평균 수익률은 10%가 넘어 시장수익률보다 좋았습니다.

하지만 MDD가 -70%나 됩니다. 올인은 심리적으로 좋을 것 같지는 않습니다.

물론 그런 상황에서도 배당은 잘 줄 것 같습니다.

배당

배당을 43년 동안 꾸준히 증가시켰습니다.

아래는 맥도날드의 약 30년 동안의 주가, 배당금, 배당률 그래프입니다.

2000년에서 2009년 사이에 연배당을 실시했었습니다. 현재는 분기 배당입니다. 연 배당이었으면 저에게는 매력이 무지 떨어졌을 것입니다.

배당금은 매년 상승했으며, 현재 배당률은 중간 정도로 보입니다.

결론

비즈니스 - 119개국 39,000여 개의 매장에서 임대료와 로열티를 받고 있는 잘 알려진 패스트푸드 회사

점유율 - 미국 패스트푸드 부분 1위, 전 세계 패스트푸드 부분 1위

매출 - 매출은 하락세이나 영업이익이 잘 유지되는 효율이 점차 좋아지는 기업(COVID-19 영향 제외)

주가 - 연평균 주가 상승률이 시장 대비 높음

배당 - 43년 동안 배당금을 증가시켜옴

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투자에 참고 자료로 써주시면 감사하겠습니다.

투자에 대한 수익과 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.