안녕하세요~ 배성추 초이입니다.
오늘은 미국의 리츠 업체인 리얼티 인컴(realty income, O)에 대해서 포스팅하겠습니다. 특이하게도 리얼티 인컴의 티커는 알파뱃 O로 한 글자입니다. 혼동 없으시기 바랍니다. 그리고 회사 이름부터가 월배당을 위한 회사라는 점이 약간 충격으로 다가옵니다.
월배당 리츠 회사중에서 눈여겨보다가 지난주 내내 상승했던 종목입니다. 이번주는 힘이 좀 떨어지네요. 배당락일 영향일수도 있겠습니다. 지난주 월요일(4월 6일)에 사고 싶었지만 안타깝게도 여유자금이 없었네요.
지금부터 주관적으로 기업, 배당, 주가 분석해보겠습니다.
목차
1. 기업 분석
2. 배당 분석
3. 주가 분석
4. 결론
1. 기업분석
리츠 회사는 최대한 많은 임대공간, 최대한 다양한 업종에 임대할수록 안전하고 튼튼하다고 볼 수 있습니다. 아래 리얼티 인컴 홈페이지의 내용을 가져왔습니다.
6,400개 이상의 장기 임대계약이 되어 있습니다. 이는 월세가 6,400곳이 넘는 곳에서 들어온다는 얘기죠. 부동산 갑부도 이러기 쉽지 않을 텐데 말이죠.
미국, 푸에르토 리코, 영국의 49개 지역으로 미국의 특정 주 혹은 한 지역에서 부동산 침체가 발생해도 여러 지역에 분산되어 있어서 안정성을 더해줍니다.
301명의 소매 임차인과 계약 중입니다. 대상은 개인일수도 회사일수도 있어서 일단 사람으로 보겠습니다. 물론 대부분은 회사를 상대로 임대를 계약합니다.
50군데의 소매와 기타 산업군에 투자되어 있습니다. 여러 산업군이 한 번에 망하지 않는 한 안전하다는 어필을 하고 있는 것입니다.
1994년에 뉴욕거래소에 상장 이후 연평균 총수익이 14.6%이고, 596개월 연속 배당을 지급했고, 연평균 배당을 4.5% 증가시키고, 90분기 연속으로 배당을 증가시켰다는 어필을 하고 있습니다.
홈페이지에 떡하니 뉴욕 증권거래소 상장 25주년이라고 축하하고 있네요.
지금까지 배당을 쭉 늘려왔으니 얼마 안 있으면 배 당귀 족주 칭호를 달 수 있겠네요. 이번 전염병에 따른 조정에도 불구하고 배당금을 어떻게든 늘릴 거 같습니다.
2018년, 2019년 자료 상 총수익이 증가했네요. 순이익 또한 증가한 것을 알 수 있습니다.
여기까지 Realty income에서 제공하는 자료를 살펴보았습니다.
앞에서 말씀드렸듯이 리츠는 안정성이 중요합니다. 많은 임대사업 문건과 다양한 업종, 무엇보다도 배성추(배당 성장 추종자)인 저에게 눈에 띄는 점은 596개월 연속 배당, 90분기 연속 배당 성장입니다.
회사는 좋고 튼튼하다는 것을 알 수 있습니다. 그럼 지금까지의 배당 현황을 알아보겠습니다.
2. 배당분석
먼저 현재 배당률입니다.
최근 전염병 조정으로 5.22%입니다. 3% 대가 어제 같은 느낌인데 5%대는 정말 매력적입니다. 1주를 가지고 있으면 1년에 2.8달러군요. 현재 51.1달러니까 한 주에 6만 원 정도이고 100만 원어치를 산다면 16주 정도를 살 수 있습니다. 16주를 사면 1년에 32달러고 5만 3천 원 정도네요. 매력적입니다.
배당성향은 리츠 특성상 대부분 90퍼센트가 넘을 수밖에 없습니다.
배당 성장은 24년 연속으로 곧 배당 귀족 주가 되겠네요. 회사 입장에서 아주 축하할 일이고 주주들 또한 기쁘겠네요.
3년 평균 배당 성장률은 3.29%입니다. 액수보다는 꾸준함이 중요한 거겠죠.
배당금 지급 차트는 아주 아름다운 우상향입니다.
매달 말일이 배당락일이고 그다음 달 중순 정도에 배당금을 지급하고 있습니다.
배당성향이 약간 걸리지만 배당 전문 회사라 그런지 역시 배당 쪽은 튼튼해 보입니다.
마지막으로 주가만 하락하는 모양새만 아니면 될 것 같습니다. 배당이 아무리 좋아도 주가가 하락하면 안 하느니만 못 하니까요. 저는 이번 조정 전에 SRET에 물렸습니다. ㅡ.ㅡ
3. 주가 분석
2008년, 2018년, 그리고 특히 2020년 큰 하락이 보이고 멀리서 보았을 때 아름다운 우상향을 보여주고 있습니다. SPY(S&P500 지수 추종 ETF)와 비교해보겠습니다. 배당 재투자는 제외하였습니다.
2020/03/22 - [ETF] - S&P500 지수를 추종하는 ETF - SPY, VOO, IVV
차트상 SPY에 비해 드라마틱하지는 않지만 꾸준한 우상향을 보여주었고 특히 2008년에 덜 떨어지고 더 많이 올라가는 좋은 모습이 보입니다. 표로 수치도 보겠습니다.
연평균 성장률(CAGR), 최고의 해, 최악의 해, MDD 모두 SPY에 비하여 좋은 모습을 보입니다. 특히 MDD 부분이 아주 맘에 듭니다.
주가 흐름으로도 흠잡을 게 없습니다.
4. 결론
리얼티 인컴은 SRET 같은 고배당 ETF나 다른 고배당 리츠주에 비해서 현재 배당률은 떨어지나 주가 방어면에서 좋은 모습을 보입니다. 사실 5퍼센트도 배당이 낮은 건 아닙니다. 특히 SRET는 이번 전염병 조정 때 MDD가 약 -70% 였습니다. 더 떨어질지도 모르고 회복이 될지도 미지수입니다. 그에 비해 리얼티 인컴은 주가 안정성과 배당을 동시에 잡을 수 있는 좋은 종목으로 판단됩니다.
투자에 참고 자료로 써주시면 감사하겠습니다.
투자에 대한 수익과 손실은 모두 투자자에게 귀속됩니다.
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